Deutsche Bank призывает обратить внимание на валюты восточноевропейских стран

Валютные сделки, которые обеспечивают прибыль ввиду разницы в процентных ставках, становятся все более популярными на фоне разговоров о том, что худшая часть кредитного кризиса уже позади. По мнению аналитиков Deutsche Bank, это стимулирует инвесторов к покупке восточноевропейских активов. Российский рубль, венгерский форинт и турецкая лира позволят инвесторам получить хорошую прибыль в следующие два-три месяца ввиду высоких процентных ставок в этих странах. В ситуации, когда процентные ставки в США находятся практически на нулевом уровне, а в Еврорегионе составляют всего 0.5 процентов, спекулятивные сделки представляют собой замечательное решение на краткосрочную перспективу. Эксперты из Deutsche Bank рекомендуют инвесторам продавать евро против форинта с той целью, что разница в ставках обеспечит венгерской валюте рост в течение следующих 2-3 месяцев на 10% против евро до уровня 260 форинтов за евро. Инвесторам также следует продавать доллар против лиры и покупать рубль против бивалютной корзины, считают в банке. Прогноз Deutsche Bank по курсу лиры к доллару на следующие два-три месяца составляет 1.4. Российский рубль может вырасти до отметки 36 против бивалютной корзины. Во второй половине года рост восточноевропейских валют, скорее всего, прекратится, ввиду возможного усугубления экономического спада в регионе, в результате которого инвесторы начнут вкладывать средства в более высокодоходные активы.

TD Securities: доллар/канада зажат в диапазоне

После рефлекторного роста в рамках мирового укрепления американского доллара, доллар/канада не совершает резких движений на фоне не слишком впечатляющих данных по розничным продажами в США и общего снижения уровня допустимого риска. Большинство аналитиков склоняются к тому, что доллар/канада находится в фазе консолидации. Стратеги из TD Securities полагают, что после отката от поддержки выше области C$1.1400 пара оказалась зажатой в диапазоне. По их мнению, движение в область выше C$1.1700 и ниже C$1.1800 весьма вероятно в атмосфере уклонения от риска. Однако в целом аналитики TD Securities придерживаются оптимистичного прогноза по канадскому доллару и определенно негативного по американской валюте. Доллар/канада сейчас торгуется на уровне C$1.1655.

Nomura опасается дальнейшего падения доллара

По мнению аналитиков Nomura, вероятность импульсивного падения американского доллара может увеличиться. В банке ожидают, что к концу этого года пара евро/доллар вырастет до отметки 1.50. Валюты, в странах которых проводится политика количественного ослабления, скорее всего, будут снижаться, в то время как денежные единицы стран, правительства которых воздерживаются от такой политики (евро, норвежская крона, австралийский доллар, новозеландский доллар и многие валюты развивающихся рынков) покажут рост. Главным бенефициаром может стать российский рубль, в особенности, если падение доллара будет сопровождаться ростом цен на нефть. Стратеги Nomura рекомендуют покупать рубль посредством опционов, призывая, тем не менее, к осторожности ввиду сохранения рисков в российской банковской системе. Текущий курс евро/доллара $1.3641.

Мнения аналитиков по рублю расходятся

По мнению аналитиков Barclays Capital, активное сальдо торгового баланса и рост цен на нефть оказывают положительное воздействие на рубль и российские ставки. В банке также приводят комментарии со стороны представителей Центробанка России о вероятности того, что свободно плавающий курс рубля может быть введен ранее целевой даты в 2011 году. Тем временем, аналитики ING советуют не обольщаться текущим укреплением российской валюты, объясняя его исключительно временными техническими факторами. Восходящее движение рубля соответствует росту акций и товарных фьючерсов, однако, дальнейшее укрепление на фоне высокого уровня инфляции несовместимо с тенденциями в реальной экономике. ВВП за 1 квартал снизился на 9.5% в годовом исчислении. По мнению аналитиков ING, в течение следующих двух-трех кварталов рубль, скорее всего, будет снижаться.

Scotia Capital прогнозирует дальнейшее укрепление канадской валюты

Доллар/канада слегка снизился после выхода данных по торговому балансу в Канаде и США. Активное сальдо торгового баланса в Канаде неожиданно увеличилось до C$1.1 млрд. в течение месяца, что стало еще одной положительной новостью за последнее время. Вместе с негативным стимулом по доллару после коррекции в понедельник, оптимизм по поводу вероятного экономического восстановления, скорее всего, обеспечит канадскому доллару дальнейшее укрепление. Последние ценовые движения подтверждают, что контроль по-прежнему у медведей по доллару. По мнению валютных стратегов из Scotia Capital в Торонто, это говорит о вероятности дальнейшего снижения доллар/канады с тестированием поддержки на 1.1478. Доллар/канада сейчас торгуется на уровне C$1.1645.

Акции в Европе и США падают

Настрой на рынках акций Европы остается далек от позитивного, при этом динамика бумаг носит смешаный характер. Так выше поднялись бумаги фармацевтических компаний, чему способствовали спекуляций на тему слияний в отрасли на фоне сообщений о том, что GlaxoSmithKline (+1.81%) приобретет 16%-й пакет акций африканского производителя дженериков Aspen Pharmacare, а также повышение цели роста бумаг AstraZeneca (+2.73%) аналитиками UBS и JPMorgan. Между тем, бумаги финансового сектора в целом демонстрируют тенденцию к снижению, учитывая новости о том, что ЕС намерен провести стресс-тесты европейских банков к сентябрю этого года. В числе лидеров снижения оказались акции Lloyds TSB (-8.36%), RBS (-4.77%) и Barlcays (-6.71%), тогда как Deutsche Bank (-2.62%) и Credit Agricole (-3.91%), например, демонстрируют более умеренное снижение, а акции ряда банков и вовсе растут: бумаги Commerzbank прибавили 0.68%, акции UniCredit прибавили 0.35%, а Natixis выросли на 0.37%. Индекс FTSE 100 к настоящему времени потерял 0.33% и составляет 4420.97, CAC 40 оказался на 0.64% ниже около 3227.90 пункта, а DAX снизился на 0.15% до 4859.45 пункта. Тем временем, на рынках акций США также наблюдается снижение: S&P 500 держится на 0.61% ниже около 903.71, NASDAQ 100 теряет 1.22% до 1378.71 пункта.

BNP Paribas видит у фунта потенциал для роста

Американская валюта остается под давлением после публикации отчета по занятости, что оказывает поддержку быкам по фунт/доллару, которые в настоящее время вновь приближаются к оферам в районе $1.5110/15. Прорыв выше откроет дорогу к $1.5140/50, а затем и $1.5185, при этом валютные стратеги BNP Paribas отмечают, что условия продолжающегося восстановления "аппетита к риску" предполагают наличие потенциала для дальнейшего роста британской валюты. В банке также обращают внимание на то, что Банк Англии вчера вновь проявил свою обеспокоенность ослаблением фунта и его влиянием на инфляцию, и полагают, что в сложившейся ситуации попытки снижения фунт/доллара стоит использовать для покупок, при этом уверенный прорыв выше $1.50 позволит рассчитывать на продолжение роста в направлении $1.54. В BNP Paribas придерживаются прогноза по данной паре на конец этого квартала на уровне $1.58 и на уровне $1.65 на конец следующего.